#инвестиции — посты и обсуждения

Когда рынок выглядит дорогим, возникает естественное желание что-то сделать.

Продать.
Сократить позиции.
Перейти в кэш.
Ждать большого падения.
Или продолжать покупать из страха пропустить дальнейший рост.

Но высокая оценка рынка сама по себе не является сигналом к действию.

Дорогой рынок может стать ещё дороже. Переоценённые активы способны оставаться такими годами. А попытка угадать момент разворота легко превращает долгосрочного инвестора в неудачного рыночного таймера.

Поэтому полезнее задать другие вопросы.

Изменилась ли инвестиционная идея?
Соответствует ли текущий риск стратегии?
Не стала ли доля отдельных активов слишком большой?
Есть ли привлекательные альтернативы?
Какой горизонт остаётся у капитала?

Если ответы не изменились, высокая цена сама по себе может вообще не требовать действий.

Другое дело — новые покупки.

Когда оценки высоки, требования к идеям должны становиться строже. Чем меньше запас прочности, тем меньше пространства для ошибки. Хороший бизнес, купленный по любой цене, не автоматически становится хорошей инвестицией.

При этом ожидание тоже является решением.

Кэш может давать гибкость и снижать необходимость покупать только потому, что деньги должны «работать прямо сейчас». Но и бесконечно ждать идеального обвала опасно: рынок не обязан предоставить удобную точку входа.

Поэтому вопрос «что делать, когда рынок дорогой?» не имеет универсального ответа.

Иногда — ребалансировать.
Иногда — покупать выборочно.
Иногда — накапливать ликвидность.
А иногда — просто ничего не менять.

Цена рынка — это информация.

Но решение должно определяться не ощущением «слишком дорого», а заранее построенной системой управления капиталом.

#Axiom #Инвестиции #Дисциплина #Риск #Портфель

Представляю подборку бумаг с относительной устойчивостью на текущем рынке, а также бонусные инструменты для размещения свободных средств

🔹 Основная подборка (Фиксированный купон

1. ВИС ФИНАНС БО-П12 $RU000A10EYJ1

· Срок: 3 год

· Цена: ~994,5 ₽ (ниже номинала

· Купон: Фиксированный, 16,5

· Рейтинг:

2. Селигдар 001Р-11 $RU000A10EXW6

· Срок: 2,5 год

· Цена: ~988,8 ₽ (ниже номинала

· Купон: Фиксированный, 15,75

· Рейтинг:

3. ПГК 003Р-04 $RU000A10EYV6

· Срок: 3 год

· Цена: ~990,2 ₽ (ниже номинала

· Купон: Фиксированный, 15,4

· Рейтинг: A

4. АБЗ-1 002P-06 $RU000A10EW51

· Срок: 3 год

· Цена: ~986 ₽ (ниже номинала

· Купон: Фиксированный, 17,5

· Рейтинг: A

5. РЖД БО 001P-52R $RU000A10EN11

· Срок: 3 год

· Цена: ~984 ₽ (ниже номинала

· Купон: Фиксированный, 14,5% (до 2029 г.

· Рейтинг: AA

🔸 Бонус: Флоатеры (Плавающий купон

6. Газпром нефть 005Р-12R $RU000A10G5K5

· Срок: 5 ле

· Цена: ~1011 ₽ (выше номинала

· Купон: Плавающий (флоатер). Ставка ЦБ изменилась — выплата подстроилась

· Текущая доходность: ~15,7% (премия к ставке +1,7%

· Особенность: Ежемесячные выплаты

· Рейтинг: AA

7. СИБУР Холдинг 001Р-11 $RU000A10FYM2

· Срок: 3 год

· Цена: ~1000,9 ₽ (выше номинала

· Купон: Плавающий (флоатер)

· Текущая доходность: ~15,2% (премия к ставке +1,2%

8. Атомэнергопром 001Р-13 $RU000A10F7N6

· Срок: 2,7 год

· Цена: ~1008 ₽ (выше номинала

· Купон: Плавающий (флоатер)

· Текущая доходность: ~15,5% (премия к ставке +1,5%

💰 Денежный рынок (Для свободного кэша

У каждого брокера свой инструмент биржевого накопительного счёта. Проценты начисляются каждый рабочий день на уровне ставки ЦБ (в выходные также капают, но зачисляются в рабочие дни)

Важно: Выгодно брать именно «родной» фонд денежного рынка своего брокера — торги проходят без комиссии

· $TMON@ — Денежный рынок для Жёлтого брокера

· $LQDT — Ликвидность ВИМ (родной для Синего брокера)

Остальные фонды можете загуглить

А мой блог про инвестиции, накопления, экономию и финансы

Подпишись и помни - Важные новости не только тут!

#инвестиции #облигации #долгосрок #покупк

ОФЗ или банковский вклад: где сейчас выгоднее держать деньги — разбираемся без паники и с калькулятором в руках

Ты открываешь банковское приложение, видишь очередную «акционную» ставку по вкладу, а потом заглядываешь на биржу и видишь, что облигации дают доходность выше. И возникает тот самый вечный вопрос: куда нести деньги? В банк, где всё понятно и знакомо, как старый любимый свитер? Или на рынок облигаций, где слова «купон» и «дюрация» звучат загадочно, а руки сами тянутся закрыть вкладку?

Спокойно. Давай разберёмся по-честному: без рекламы, без страшилок и без попытки продать тебе «единственно верное решение». Его, spoiler alert, не существует — есть только твои цели, сроки и готовность к мелким волнениям.

Что такое ОФЗ, если объяснять на пальцах

ОФЗ — облигация федерального займа. Проще говоря, ты одалживаешь деньги государству, а оно за это платит тебе проценты. Государство — это самый надёжный заёмщик в стране: куда надёжнее, чем даже самый раскрученный банк. Плюс такие облигации можно купить через брокера или через приложение банка, буквально за пару кликов, начиная с небольших сумм.

Главные виды, которые стоит знать:

ОФЗ-ПД (постоянный доход). У облигации фиксированный купон. Купил — и знаешь, сколько получишь, если досидишь до конца.

ОФЗ-ПК (переменный купон). Купон привязан к ключевой ставке. Когда ставка растёт — доходность подтягивается, когда падает — снижается.

ОФЗ-ИН (индексируемые). Номинал растёт вместе с инфляцией. Такой инструмент защищает от роста цен, но доходность по ним обычно скромнее.

Банковский вклад в этом спектакле — вторая роль: ты одалживаешь деньги банку, он платит проценты, а в конце срока возвращает сумму. Всё знакомо, всё понятно, ничего открывать на бирже не нужно.

Почему вообще возник этот спор

Раньше всё было проще: вклады давали скромные проценты, но и инфляция была умеренной, а облигации казались занятием для скучных людей в очках. Сейчас же ставки по вкладам нередко догоняют доходности ОФЗ, а иногда и обгоняют их — особенно по коротким срокам и акционным предложениям. Вот рынок и раскололся: одни говорят «вклады — теперь наш выбор», другие — «нет, ОФЗ на длинном горизонте всегда интереснее».

И правда: где выгоднее? Ответ, как обычно в финансах, звучит раздражающе: «смотря что тебе нужно». Но давай разложим это «смотря» по полочкам.

Сравниваем по-крупному: главные отличия

Предсказуемость. Вклад — это фиксированная ставка на весь срок. Купил хлеб — знаешь цену. С облигацией чуть сложнее: купон у ОФЗ-ПД фиксированный, но рыночная цена самой бумаги колеблется вместе с ключевыми ставками. Если ставка ЦБ растёт, цена твоей облигации на вторичном рынке падает. Досидишь до погашения — получишь всё как обещано. Запаникуешь и продашь в середине пути — можешь зафиксировать убыток.

Ликвидность. Вклад без досрочного снятия — это как брюки на размер меньше: если деньги понадобятся раньше срока, придётся расстаться с процентами. У ОФЗ можно продать бумагу на бирже в любой рабочий день. Правда, по цене, которую предложит рынок, — и она может быть ниже номинала.

Страхование. Вклады застрахованы государством в пределах лимита — это большой психологический плюс, особенно для людей, которые «хранят всё в одном месте». ОФЗ и так обеспечены государством, так что тут оба инструмента в одной лиге безопасности.

Налоги и вычеты. По обоим инструментам доход облагается налогом (кроме случаев, когда купоны ОФЗ освобождаются от налога — это их врождённый бонус). Плюс по долгим ОФЗ действуют льготы, если держать бумагу больше трёх лет — они позволяют уменьшить налог с прибыли при продаже. Вклад таких бонусов не даёт.

Доступность. Вклад открывается за 5 минут в приложении. ОФЗ требует брокерского счёта. Это не сложнее, чем зарегистрироваться в новой соцсети, но порог входа всё-таки чуть выше.

Считаем на цифрах: живой пример

Допустим, у тебя 200 000 рублей. Ключевая ставка высокая, и рынок предлагает похожие условия по обоим инструментам — скажем, около 16% годовых.

Вариант 1: вклад на год под 16%.
Через год получишь примерно 32 000 рублей процентов. Всё. Никаких сюрпризов. Если ставка ЦБ в следующем году упадёт до 10%, ты всё равно получишь свои 16% — потому что зафиксировал их сегодня.

Вариант 2: ОФЗ-ПК с купоном, привязанным к ключевой ставке.
Доходность будет плавать вместе со ставкой. Сегодня — те же ~16%, а если ЦБ снизит ставку, доходность упадёт. Зато если ставка останется высокой, ты продолжишь получать хорошую доходность, пока вкладчик из варианта 1 уже будет переоформлять свой вклад под новые, более низкие условия.

Вариант 3: длинная ОФЗ-ПД с фиксированным купоном.
Самая интересная история. Если купон этой облигации зафиксирован на высоком уровне, а через год-два рыночные ставки снизились, цена твоей облигации на бирже вырастет. Ты не только получишь купоны, но и сможешь продать бумагу дороже номинала. Это как купить билеты на концерт по старой цене, а потом выяснить, что они уже дефицитные.

Именно поэтому опытные инвесторы любят длинные ОФЗ: они позволяют «застолбить» высокую доходность на годы вперёд, когда ставки высокие.

Кому что подходит: честный расклад

Вклад подойдёт, если:

тебе важна максимальная простота и психологический комфорт;

тебе нужен срок до года (иногда до полутора);

ты не хочешь возиться с брокерским счётом и биржевыми котировками;

сумма укладывается в лимит страхования.

ОФЗ подойдут, если:

горизонт — от года и дольше, особенно если речь о трёх и более годах;

тебе важна возможность продать актив раньше срока без потери всех процентов;

ты хочешь зафиксировать высокую доходность на долгий срок, пока ставки высокие;

тебя не пугает, что цена облигации может временно просесть.

А можно и то и другое. На самом деле самый разумный ответ — не «ОФЗ или вклад», а «ОФЗ и вклад». Вклад закрывает короткий горизонт и даёт гибкость, ОФЗ работают на длинный и позволяют ловить высокие ставки надолго. Классическое правило «не клади все яйца в одну корзину» работает и здесь.

Подводные камни, о которых забывают

Инфляция. Реальная доходность — это ставка минус инфляция. Оба инструмента могут дать «высокие проценты», но если цены выросли сильнее, реальная покупательная способность денег почти не изменилась.

Досрочное закрытие вклада. Ставка часто падает до символической — читай условия, а не только заголовок.

Продажа ОФЗ раньше срока. Если рынок ушёл вниз, ты продашь бумагу дешевле. Это не «потеря денег» в полном смысле, но неприятная метка в отчёте.

Комиссии брокера. Небольшие, но их стоит учитывать при расчёте доходности, особенно при активных операциях.

Реинвестирование. По вкладу проценты обычно выплачиваются в конце срока, по ОФЗ купоны приходят регулярно (раз в полгода или чаще). Это, кстати, плюс ОФЗ: полученный купон можно сразу реинвестировать.

Практические шаги, если решишься

Определи горизонт. До года — смело смотри на вклады. От года до трёх — можно сравнивать. Дольше трёх — всерьёз рассмотри длинные ОФЗ.

Посмотри на ключевую ставку. Если она сейчас высокая и ожидается её снижение — это идеальный момент, чтобы зафиксировать длинные облигации с высоким купоном.

Сравни не «ставку», а доходность. У ОФЗ есть такой показатель — доходность к погашению. Сравнивай её со ставкой по вкладу, а не купон с рекламным заголовком.

Не вкладывай последнее. Держи подушку безопасности на отдельном счёте, доступную в любой момент.

Не гонись за одним процентом. Разница в 0,5% годовых на 200 000 рублей — это 1000 рублей за год. Не стоит ради этого рисковать или менять привычки.

Итог: так где всё-таки выгоднее?

Если коротко: вклад — для коротких сроков и максимального спокойствия, ОФЗ — для длинного горизонта и фиксации высокой доходности. Если ключевая ставка сейчас высокая и есть вероятность её снижения — длинные ОФЗ выглядят особенно интересно: они позволяют «заморозить» высокие проценты на годы. Если горизонт короткий или хочется абсолютной предсказуемости — вклад справится отлично.

А лучший ответ на вопрос «где держать деньги» обычно звучит скучно и мудро: «В обоих, но в правильных пропорциях под твои цели». Это не красивый рекламный слоган, зато работает.

Финансовая грамотность — это не про то, чтобы всегда угадывать лучший вариант. Это про то, чтобы понимать, зачем ты делаешь тот или иной шаг, и спать спокойно, зная, что у тебя есть план.

#ОФЗ #вклады #инвестиции #финансы #финансоваяграмотность #облигации #банки #личныйбюджет #пассивныйдоход #деньги
#базар #финбазар #finbazar

Поздравляю всех с праздником! День народного единства напоминает нам о важных исторических событиях 1612 года. Тогда, в начале ноября, народное ополчение под командованием князя Дмитрия Пожарского и купца Кузьмы Минина освободило Москву от польских захватчиков. Войска штурмом взяли Китай-город, и 6 ноября (25 октября по старому стилю) гарнизон капитулировал. Память о единстве и силе духа — это то, что объединяет нас и сегодня. 💪

А теперь к нашим финансовым делам:

Тем временем мои покупки серебра перекочевывают на завтрашний день. Признаюсь честно: что-то я переборщила в этот раз с тратами на бусики и таблеточки (витамины и здоровье тоже важны! 😅). Теперь дисциплинированно жду зарплату ⏰, чтобы пополнить свой портфель драгметаллами.

Что по рынку в праздники?

Хоть сегодня и выходной день, но покупки на фондовом рынке практически не ограничены! Единственный нюанс: фонды (БПИФы) можно купить только по заявкам. Так что если вы тоже планируете сегодня что-то прикупить — брокерское приложение вам в помощь.

А вы отмечаете праздник на диване или уже строите планы на завтрашние торги? Делитесь в комментариях 👇

#деньнародногоединства #праздник #инвестиции #рынки #серебро #драгметаллы #финансы #зарплата #торги #мосбиржа

Сейчас на рынке происходят интересные и не совсем позитивные тенденции:

1. Рынок акций перестал реагировать на геополитические подвижки.

2. Есть намеки на выход рынка нефти из острого дефицита, что ударит по ценам (и по нашим нефтегазовым доходам).

3. На рынке ВДО (высокодоходных облигаций) происходит просто истерия.

Обычно в такие эмоциональные моменты люди принимают самые неверные решения. Кто-то режет позиции на общем бегстве, а кто-то, видя убытки, берет на себя еще больше риска и уходит в еще больший минус.

Поэтому я решили собрать модельный портфель чисто из ОФЗ, чтобы получать купон почти каждые 2 недели. Регулярный денежный поток сегодня крайне важен на рынке.

Я считаю, что текущие доходности близки ко дну. Хоть и не исключаю, что можем временно увидеть доходность и 17%+. Но даунсайд в ОФЗ сегодня куда меньше, чем апсайд. К тому же купонная доходность во многих выпусках >15%, что больше, чем в базовых фондах ликвидности и вкладах.

👇 Собрал(а) список из 14 выпусков:

1) ОФЗ 26254 | Купон: 15,56% | Погашение: 03.10.2040 | Эфф. доходность: 16,61%

2) ОФЗ 26225 | Купон: 11,42% | Погашение: 10.05.2034 | Эфф. доходность: 16,29%

3) ОФЗ 26247 | Купон: 15,33% | Погашение: 11.05.2039 | Эфф. доходность: 16,64%

4) ОФЗ 26248 | Купон: 15,38% | Погашение: 16.05.2040 | Эфф. доходность: 16,58%

5) ОФЗ 26250 | Купон: 15,07% | Погашение: 10.06.2037 | Эфф. доходность: 16,69%

6) ОФЗ 26212 | Купон: 7,60% | Погашение: 19.01.2028 | Эфф. доходность: 14,2%

7) ОФЗ 26233 | Купон: 10,82% | Погашение: 18.07.2035 | Эфф. доходность: 15,93%

8) ОФЗ 26240 | Купон: 12,10% | Погашение: 30.07.2036 | Эфф. доходность: 16,11%

9) ОФЗ 26251 | Купон: 11,25% | Погашение: 28.08.2030 | Эфф. доходность: 15,51%

10) ОФЗ 26235 | Купон: 8,24% | Погашение: 12.03.2031 | Эфф. доходность: 15,57%

11) ОФЗ 26246 | Купон: 14,87% | Погашение: 12.03.2036 | Эфф. доходность: 16,66%

12) ОФЗ 26230 | Купон: 13,54% | Погашение: 16.03.2039 | Эфф. доходность: 16,31%

13) ОФЗ 26245 | Купон: 14,78% | Погашение: 26.09.2035 | Эфф. доходность: 16,66%

14) ОФЗ 26228 | Купон: 9,40% | Погашение: 10.04.2030 | Эфф. доходность: 15,3%

☝️ Для вашего удобства также прикрепили картинку с разбивкой на примере в 100 000 руб., чтобы выплаты были примерно одинаковыми.

Единственный минус: чтобы выплаты шли регулярно (почти каждые 2 недели), приходится брать и выпуски с небольшой текущей купонной доходностью. Если хотите убрать этот изъян — можно увеличить долю в других выпусках, но тогда придется смириться с меньшей частотой выплат.

Моё мнение:

В целом такая «лесенка» ОФЗ фиксирует >16% на годы вперед, дает регулярный денежный поток и не несет кредитного риска. Это отличный вариант для тех, кто устал от волатильности акций и хочет спать спокойно, зная, что купоны капают на счет каждые две недели.

Прошерстили все ОФЗ на рынке ради сбора такого портфеля. Думаю, это точно заслуживает ваших реакций 👍

Следующим постом планирую затронуть геополитический трек и что стоит ждать / чего опасаться на рынке.

А вы как предпочитаете получать доход — редкими, но жирными купонами, или регулярной «капелью» каждые две недели? Делитесь в комментариях 👇

🚫 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#офз #облигации #инвестиции #пассивныйдоход #купон #портфель #финансы #рынки #мосбиржа #мнение